边缘云强力推动惠普增长

边缘云注:HPE,即Hewlett Packard Enterprise ,中国注册公司名称为慧与。

云技术的出现提振了许多新技术公司的前景和股价,例如最近IPO的Zoom(ZM)、Twilio(TWLO)和Cloudflare(NET)。但是大型老牌技术公司,比如HPE、IBM和Cisco,在云计算热潮中,许多大型企业已经从投资屏幕上消失,但现在却为投资者带来了很多价值。

HPE本周公布的财报,展现了其在高性能计算和企业边缘等前景广阔领域的生机。由于具有极高的估值价值,该公司有可能成为新兴网络和边缘云领域的主要觉醒者,其盈利报告就证明了这一点。

从整体来看,HPE的收入达到72亿美元,同比增长5%,同比持平,每股收益为37美分,同比下降24%。

慧与总裁兼首席执行官安东尼奥·内里(Antonio Neri)在一份公司声明中说:“在第四季度,我们看到了我们整体收入的显著反弹,尤其是我们业务在关键领域的加速增长。”

该公司还宣布了一个重要消息,它将总部迁往德克萨斯州休斯顿市。这一象征性的举动将被那些关注“硅谷大逃亡”故事的人所注意,因为HPE是硅谷最早的创业故事之一,由比尔·休利特和戴夫·帕卡德兄弟于1939年在加州帕洛阿尔托的一个车库里创立。

企业边缘推动增长

最近,IBM(IBM)和思科(CSCO)在一些领域表现出了比竞争对手更好的增长势头。

 存储和服务器产品已趋稳定由COVID大流行造成的企业物流延误,以及云服务爆炸性增长的动态变化。人们担心所有的计算都在从私有数据中心转移到云计算,这对HPE来说是一个更为有限的机会,但可能被夸大了。 计算业务收入下降了5%,存储业务下降了3%,两者都实现了盈利,下滑势头有所缓和。从长期来看,随着越来越多的服务转向云计算,企业边缘一直备受关注。私有企业应该提供自己的云计算平台来管理自己的数据。诸如边缘计算等应用的兴起将潜在推动这个市场的新增长,这一趋势被称为“边缘云”。 HPE的亮点之一是其智能边缘的收入,达到7.86亿美元,同比增长6%,按货币调整后增长5%,营业利润率为10.1%,而上年同期为6.2%。HPE的智能边缘包括其在阿鲁巴分部的校园网络和无线局域网(WLAN)产品,这些产品被认为是同类产品中最好的。 随着Wi-Fi 6和5G等更强大的无线技术的引入,校园和WLAN有望成为多年来的高增长领域。此外,随着HPE最近收购了软件定义的广域网(SD-WAN)领导者Silver Peak,该公司有可能将校园网、WLAN和高速增长的SD-WAN技术结合起来企业边缘连接领域的领导者。

SD-WAN代表着一个数十亿美元的市场
最近Futuriom的研究表明,该市场正以34%的复合年增长率(CAGR)增长。一些华尔街分析师也强调了这一点。

预计到2023年,SD-WAN基础设施收入将达到46亿美元

高性能计算和任务关键系统是强劲细分市场HPE在该市场业务收入为9.75亿美元,同比增长25%,营业利润率为12.2%,较上年同期增长10.2%。在克雷、HPC阿波罗和MCS的强劲表现推动下,收入连续增长50%。 展望未来,公司将GAAP摊薄每股收益预期从0.34美元上调至0.56美元,上调至0.38美元至0.56美元,将非GAAP摊薄每股收益预期从1.56美元上调至1.78美元,从1.56美元上调至1.76美元。根据公司报表,这将产生9-11亿美元的现金流。

HPE估值偏低


HPE的股票多年来一直深陷泥潭,投资者被吸引到更性感的云故事和所谓的FAANG股票,Facebook(FB)、亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)、Netflix(NFLX)和谷歌(Google)。但随着FAANG和微软(Microsoft)等其他云计算股显示出巨大的涨幅和高估。

  • HPE是盈利的,并支付了4.3%的股息。盈利能力和现金流是健康的,股息也是稳健的。
  • HPE市盈率非常低。目前其市盈率为0.53,远期市盈率为7。与最接近的可比公司思科(Cisco)相比,其市盈率为3.81,市盈率为13,股息率较低,为3.31%。
  • 与其他价值巨大的科技公司相比,HPE甚至要便宜得多。例如,IBM的市盈率为1.46,市盈率为14。IBM的营收为750亿美元,思科的营收为480亿美元时,拥有270亿美元营收的HPE有更大的空间。

边缘云无处不在

HPE完全可以满足边缘云应用程序对边缘连接的持续需求。HPC和智能边缘细分市场为未来几年的收入增长和利润增长提供了潜力,这将导致HPE的估值倍数扩大,接近其同行。

随着WiFi和5G等无线技术在边缘蓬勃发展,将持续需要企业连接性和带宽来支持对云应用的访问,加上Silver Peak的潜在增长,HPE有一个成功的边缘云未来。

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